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　　一度被資本熱炒的上游正在為曾經的狂熱付出代價.數據顯示,LED 行業上游嚴重供過于求,開工率不足五成.有業內人士分析指出,預計明年LED 上游領域仍將面臨庫存壓力,洗牌在所難免.

　　來自美國市場調研機構指出,根據MOCVD設備產能模式估算,目前已布局或下單的MOCVD設備足以滿足未來幾年的需求.而隨著更高生產效率的MOCVD出現,可能會在不久出現MOCVD產能過剩或設備閑置的狀況.到底我們真正需要多少臺MOCVD?閑置的MOCVD怎么辦?它會給過熱的市場*的報復嗎?

　　時間倒回2010年,國內數十家廠商向Veeco和Aixtron拋出數千臺MOCVD訂單,一度讓兩家設備*產能告急,智能開關.根據當時兩家天龍vhome的數據統計,2010年MOCVD缺貨近200臺.“那幾個月訂購MOCVD都需要排隊,平均交貨周期是6個月.”回憶起當時的情景,一位業內人士還記憶猶新.

　　然而,時過境遷.隨著2011年國內大量MOCVD設備的相繼上馬投產,市場對于LED上游芯片產能過剩的疑慮迅速蔓延.

　　在“Strategies in Light（光戰略）”會議上,來自美國市場調研機構Strategies Unlimited的Robert Steele指出,根據MOCVD設備產能模式估算,目前已布局或下單的MOCVD設備足以滿足未來幾年的需求.隨著更高生產效率的MOCVD（42-45片×2英寸）的出現,可能會在不久,某些地方將出現MOCVD產能過剩或設備閑置的狀況.

　　來自投資天龍vhomeCanaccord Adams的Jed Dorsheimer的觀點也帶來壞消息.他認為LED會受到下一個消費電子產品（筆記本電腦和液晶電視）的增長正準備強勁復蘇,這次機會遠超手機時代,這將導致LED進入第二周期.然而,在這個周期中,780臺新MOCVD將被安裝使用,其中,僅2010年一年就將有250臺MOCVD被安裝;如果的需求不及時跟上,,2014年則可能進入一個消化階段.

　　MOCVD的過度投放市場,真的像瘋長的水葫蘆一樣,開始報復一度狂熱的市場了嗎?

　　MOCVD的報復

　　2011年末開始,部分國內芯片廠商延遲或退訂MOCVD的情況開始頻繁被曝出,此時Veeco和Aixtron這兩家占據90%以上*的MOCVD設備廠商庫存也開始由降轉升.

　　僅僅兩年時間,這個被稱為“搖錢樹”的MOCVD市場迅速由爆發期轉至冰凍期,庫存、甩賣、低開工率等詞匯頻繁出現于相關媒體報道中.“MOCVD設備廠商正在經歷‘不能承受之輕’.”業界人士如是說.

　　一方面是買方市場一片冷淡.今年LED芯片廠商上海藍寶光電材料有限天龍vhome因經營不善,外延及芯片設備被查封,MOCVD設備以低價被拍賣,卻無人問津.

　　另一方面,賣方市場也開始蠢蠢欲動.“考慮到此前企業與政府之間的協議,很多廠商想賣卻又不敢賣,因為多開工一天就是虧損.”業內人士如此表示.

　　“現在這個時間點,即便MOCVD以兩折、三折的價格轉賣,也不見得有廠商會接手.”華磊光電總特別助理葉國光表示,今年國內LED芯片整體市場形勢不佳,讓大多數芯片廠商元氣大傷,不得不暫緩MOCVD的添置和開工.

　　MOCVD市場尚處“消化期”

　　目前,MOCVD的利用率也被人們看作是市場回暖與否的晴雨表.

　　據Aixtron銷售天龍vhome相關人士透露, 整體上看,頭兩年時間,中國的產業投資者幾乎吸收了80%以上的MOCVD設備.如今,面對上游產能結構性過剩的危機,如此龐大的設備如何去讓未打開的市場消化這些產品似仍是無解,而事實上,已經有一部分企業開始出售并未開封的“二手設備”.

　　回望2012年的市場前景,設備大廠Aixtron也表示目前訂單能見度極為有限,去年底市場清淡的狀況可能持續到今年,從去年下半年開始,由于國內MOCVD裝機容量的擴容,LED行業結構性產能過剩成為現實,從原材料到芯片到終端產品,行業提前進入整合期.

　　另據市場研究機構IMS預測,根據MOCVD設備產能模式估算,目前已布局或下單的MOCVD設備足以滿足未來幾年的需求,去年GaN基MOCVD的出貨量降至342套,下降幅度達48%,當前正處谷底,預計今年二季度中后期會有緩慢回升.

　　“MOCVD機臺其實已經幾乎趨于飽和,已呈現供過于求的情況”,業界普遍認為,估計MOCVD機臺新產能成長將會逐步趨緩,未來唯有靠照明市場支撐才能見得轉機,而目前國內芯片企業也都已放慢了擴充機臺的節奏,一些小廠更是出現了設備閑置的狀況,加上去年下半年猛然出現產能過剩,讓中國LED上游投資MOCVD設備步伐暫停,一度造勢要購進百臺MOCVD的協光電更是詭異地調轉方向.

　　或許,對國內芯片生產企業來說,雖然購買了大量MOCVD,但是由于專業技術人才缺乏、生產工藝把握不到位,生產出來的芯片在性能上仍與中國臺灣業者有相當差距,對這些企業來說,目前更為緊要的是“如何提升產品的性能質量和性價比,尤其是找到可行商業渠道消化現有庫存”.

　　伴之而來的價格戰

　　由于各地政府對LED 上游設備MOCVD補貼力度zui大,因此近年來LED 上游投資過熱zui為明顯.“（LED 上游芯片）從2009 年供不應求到了2010 年基本供求平衡,2011 年出現供過于求,到2012 年已經嚴重供過于求.”浪潮華光光電子股份有限天龍vhome總鄭鐵民直言.

　　與產能嚴重過剩相伴而來的便是價格戰,根據統計,LED 上游襯底和芯片價格相比年初下降了三分之一有余,導致上游的利潤被嚴重壓縮.一方面是需求不足,一方面是利潤微薄,不少上游企業選擇減產.統計數據顯示,整個LED上游有接近50%的機器都在閑置.

　　近年來在LED 上游領域*投資的德豪潤達三季報顯示,其兩家子天龍vhome的80臺MOCVD 設備中,僅38 臺處于量產狀態,除去另有5 臺用于研發外,另外37 臺機器都還處在安裝調試過程中,開工率僅略高于50%.

　　多家企業在接受記者采訪時均表示,目前行業尚未回暖,明年上游仍將處于去庫存狀態,因此價格仍將進一步下降.另一方面,隨著產能過剩,政府對采購設備的補貼也開始變得謹慎,企業將真正開始市場層面的廝殺.

　　事實上,上市天龍vhome三季報已經顯露出端倪.由于產品價格的持續下降,華燦光電三季報顯示,其營收和凈利同比分別減少25.7%、49%.而近年來一直靠補貼維持風光的德豪潤達三季報顯示,前三季度其凈利潤比去年同期下滑57.41%,天龍vhome在報告中稱,下滑的主要原因是報告期內,天龍vhome的政府補貼比上年同期減少及費用增長所致.

　　鄭鐵民認為：“可以預見在未來的幾年還會出現關門停產、資產重組、兼并聯合、新項目上馬的現象.”他預測,明年外延芯片企業所剩企業不足30 家,洗牌將持續深化.

　　據統計,2011 年LED 行業新增規劃達1945 億,今年急劇降至1000億,同比減少近50%.這表明行業正逐步趨于理性.

　　數據同時顯示,由于上游產能過剩,原本流向上游芯片的資本,今年已轉向下游應用環節.外延芯片新增規劃投資由去年的46%降至10%,而下游應用卻從去年的21%拉升至53%.業內人士表示,資本向下游集中將加劇下游的兩極分化.

　　據了解,今年以來,原本以外延芯片為主業的德豪潤達等也在加速向應用端延伸,同時包括鴻利光電等中游封裝企業也在積極切入下游應用領域.更多資本涌入下游后,原本規模大、產品過硬的企業將持續擴大規模,而小企業則會依靠低價傾銷策略獲得一部分市場,“zui難過的應該是規模與產品水平都處于中游的企業”.

　　如何平衡風險

　　MOCVD廠商日子不好過,主要來自于下游市場的不景氣.

　　目前,國內部分LED芯片廠商的經營狀況已經進入膠著狀態,一方面芯片價格持續下跌,企業寄希望于放緩產能或是停產來解決日益增加的庫存危機;另一方面,由于MOCVD設備的特殊性（一旦停產,再恢復生產,需要付出更高的運營成本）,使得企業想停產,卻又不能停產.

　　晶元光電董事長李秉杰表示,按照目前的市場需求,*僅需要1600臺MOCVD,但是現在卻有近2800臺MOCVD,其中大陸就占據了四分之一.GLII發布的一份研究報告稱,今年前三季度,國內MOCVD平均開工率為58.4%,產能利用率約30.1%.

　　眼下,如何處理閑置的MOCVD設備,成為困擾一些處于虧損邊緣的芯片廠商的大難題.

　　業內人士表示,某些企業索性不開工生產,不*但至少也不會虧錢.業內人士透露,目前國資背景的揚州中科半導體此前訂購的50臺MOCVD至今還有大部分設備沒有開工投產.

　　而對于已經開工的國資背景的芯片廠商,“由于政策要求而被迫繼續生產,然而機臺開工則意味著虧損.”業內人士表示,某些企業只有選擇延長客戶貨款賬期的方式來獲得*.

　　另一方面,沒有強大資本支持的芯片廠商,情況則更為糟糕.“目前國內市場上已經出現芯片企業轉賣MOCVD設備的案例,部分經營不善的企業希望通過融資或者轉賣設備的方式,來度過市場低迷期.”一位業內人士坦言,這些企業和設備并沒有得到較好的市場估值.

　　基于此,目前MOCVD設備廠商開始試水其他領域以尋求市場風險的平衡.記者了解到,目前Aixtron正在研發基于硅襯底的MOCVD,并將照明設備確定為未來的發展方向.

　　（1）MOCVD為何過剩?

　　不是MOCVD設備過剩了,而是各LED應用市場需求沒*啟動起來,沒有預期的那么快,比如的滲透率還很低,這才導致了芯片的結構性過程,隨著LED應用市場需求的逐步提高,這種現象必然會緩解.

　　——山東浪潮華光光電子股份有限天龍vhome肖成峰副總

　　MOCVD的閑置率如此高,主要由于政府補貼的政策作用,導致LED產業的上游出現過度投資,具體體現在國內訂購了過多的MOCVD設備,這些設備安裝后使得上游的產能大規模擴展.

　　但是,目前照明市場沒有如預期一樣發生爆發性增長,所以導致MOCVD閑置率非常高,屬于典型的產能過剩狀態.這個問題沒法很快解決,據判斷LED芯片產業正處“去庫存”到“去產能”的階段,意味著未來會有部分的MOCVD會關掉,或者出現開工率嚴重不足的情況.未來如果產品性價比提升以及照明市場快速啟動,將會降低MOCVD的閑置率.

　　——晶能光電（江西）有限天龍vhome市場總監章少華

　　MOCVD閑置率高有多方面原因：

　　*,地方政府補貼催生了大量新增MOCVD,而沒有考慮市場需求;

　　第二,LED照明市場沒有*啟動,前兩年市場行情非常好,對2012年的LED照明市場也有很大預期,現在LED照明商業照明市場啟動非常明顯,但是在家用照明有些緩慢,如果2014年家用照明這塊*啟動以后,足以消化現有MOCVD產能;

　　第三,技術能力不足,外延和芯片量產需要相當的技術沉淀,不是靠高薪挖一些外來的技術人員就可以解決問題.

　　——武漢迪源光電科技有限天龍vhome總 董志江

　　（2）設備過剩,損失知多少?

　　如果MOCVD一天出兩爐,一天的成本就是1萬美元,一個月就是30萬美元,但又不能輕易停機.一旦停機,再開始生產,產品質量要達到原先水平,一般又要3個月,客戶對LED芯片和封裝器件的時間可能又要3到6個月,其中的損失不可估算.

　　——同方股份副總裁王良海

　　按照年初LED上游公布的投資計劃,LED上游產能可能提前透支3年以上的市場增長需求.

　　——江西晶和照明天龍vhome董事長王敏

　　僅僅兩年時間,這個被稱為“搖錢樹”的MOCVD市場迅速由爆發期轉至冰凍期,庫存、甩賣、低開工率等詞匯頻繁出現于相關媒體報道中.MOCVD設備廠商正在經歷‘不能承受之輕’.

　　——高工LED產業研究所所長張小飛博士

　　今年上半年,很多LED芯片企業都處于盈虧平衡點邊緣,有些企業已經處于虧損狀態.目前國產LED芯片的良品率為70%-80%之間,除了品質較好的芯片通過正規渠道進入市場可能不會虧損,那些劣質的芯片,企業只能作為庫存,再低價賣出.

　　——華磊光電總特別助理葉國光

　　面對閑置的MOCVD,你們將作哪些調整?

　　事實上,近年來,LED上游芯片行業的盲目投資和產能過剩已經讓資本方“談芯色變”.LED芯片企業已經失去了談判的籌碼.LED芯片行業屬于燒錢行業,如今這一市場陷入低迷,風險更大,我們肯定不敢涉足.

　　——景林投資副總王曉東

　　未來MOCVD要注重工藝與設備的結合,兩者相結合才是真正的發展方向.國家不但要資助MOCVD設備的研發,還要在研發階段充分考慮工藝與設備的結合,資助外延生產企業去試用MOCVD,根據設備特性探索出成功的外延生產工藝,因為這個過程同樣要花費巨大的人力、物力和財力.

　　——南昌大學副校長江風益

　　從樣機到產品,往往還需要做更多的穩定性,可靠性長期考核實驗,作大量符合產品要求的優化完善工作.

　　——中科院半導體照明研發中心副主任曾一平

　　目前大部分國產MOCVD還處于調試期.真正意義上可用的量產型的產品都還沒出來而對于能否成功推向市場,幾家設備廠商都沒有給出肯定的答復.如何推廣國產MOCVD,其實不單單是存在諸多技術問題,對于后續實現市場化,其實存在重重阻力.

　　——高工LED產業研究所研究總監張宏標

　　芯片廠商的MOCVD軍備競賽已經達到,今后幾年時間里,國內MOCVD設備數量不會出現大幅增長.基于此,目前MOCVD設備廠商開始試水其他領域以尋求市場風險的平衡.據了解,目前Aixtron正在研發基于硅襯底的MOCVD,并將OLED照明設備確定為未來的發展方向……一度被資本熱炒的LED 上游正在為曾經的狂熱付出代價.2013,如果LED 行業上游嚴重供過于求,開工率不足五成.如果明年LED 上游領域仍將面臨庫存壓力,洗牌在所難免.